8月(yue)份,港股(gu)市場(chang)迎來財報高峰期,阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)已于(yu)8月(yue)3日公布了最新一季財報,騰訊也(ye)在8月(yue)18日披露了2021年(nian)(nian)二季度及半年(nian)(nian)報業績。

值(zhi)得注意的是(shi),兩大中國互聯網巨頭的增長均出現了明顯放緩,短期內(nei)有所“降速(su)”,市場也正在重新衡量這些上市互聯網公司的估值(zhi)邏(luo)輯。

整(zheng)體來看(kan),整(zheng)個(ge)(ge)中(zhong)國互聯(lian)網行業正在經歷少有的大變局,反壟斷、數據可攜(xie)帶(dai)權、互聯(lian)互通等新(xin)規則的討論(lun)喧囂塵上,整(zheng)個(ge)(ge)行業風起云涌(yong)。

各(ge)方勢(shi)能變(bian)化之下,后起之秀字(zi)節(jie)跳動(dong)被外界(jie)認為是當下爭奪互聯網大王(wang)旗的(de)最(zui)有力競爭者(zhe)。雖然關于字(zi)節(jie)跳動(dong)上市(shi)的(de)市(shi)場猜測(ce)遲遲沒(mei)有下文(wen),但字(zi)節(jie)跳動(dong)儼然已(yi)經展露出要全面趕超阿里、騰訊等老牌互聯網玩家的(de)勢(shi)頭(tou)。

多事之秋 ,阿里、騰訊(xun)承壓

在平臺經(jing)濟反壟斷監(jian)(jian)管下(xia),阿里和騰訊是當下(xia)監(jian)(jian)管的重要(yao)對(dui)象。巨額罰單、投資合并案被叫停等(deng)監(jian)(jian)管措施,分(fen)別對(dui)兩(liang)家公(gong)司業務(wu)帶來了(le)不可避免的直(zhi)接影響。

8月18日,騰訊(xun)公布了最新(xin)一季(ji)財報。數據顯示,二季(ji)度(du)騰訊(xun)調整后凈利潤雖然仍有(you)13%的增(zeng)(zeng)長,但相對去年同(tong)期和上(shang)個季(ji)度(du),增(zeng)(zeng)速出現下滑。

在外界看來(lai),這(zhe)一(yi)表現(xian)并不(bu)意外。此前(qian)多(duo)家(jia)券商已(yi)經下調了騰訊二季度及年度業績增長(chang)預期,并下調了其目標價(jia)。主要原因是,今年一(yi)季報中騰訊主動(dong)表態,將增加投入(ru),把更多(duo)的利潤(run)投入(ru)到未(wei)來(lai),企(qi)業服務、內容創新等領域都(dou)是投入(ru)方向。

從成本表現看,今(jin)年二(er)季度(du),騰訊(xun)整體收入成本同比增長22%至755億元,其(qi)中金融科技與企業(ye)服(fu)務To B板塊成本同比增速更是(shi)達到34%。

今年4月份,騰(teng)訊(xun)明確升級戰略,提出(chu)將(jiang)“社會價值(zhi)創(chuang)(chuang)新(xin)”作為發(fa)展新(xin)底座(zuo)。二季報發(fa)布后(hou),8月18日(ri)晚騰(teng)訊(xun)再度表(biao)態,將(jiang)持續(xu)(xu)落地企業社會價值(zhi)——繼(ji)投入500億(yi)元(yuan)啟動“可持續(xu)(xu)社會價值(zhi)創(chuang)(chuang)新(xin)”戰略后(hou),再次(ci)增加(jia)500億(yi)元(yuan)資(zi)金,啟動“共同富裕專項計劃”。這意(yi)味(wei)著4個月內(nei),騰(teng)訊(xun)已連續(xu)(xu)規劃投入1000億(yi)元(yuan)資(zi)金,探索發(fa)揮(hui)企業在“三次(ci)分配”中(zhong)的主觀能(neng)動性。

騰(teng)訊(xun)二季(ji)報的利(li)潤減速(su)很大(da)程度(du)上是源于各項投入持(chi)續加(jia)大(da),主動求“換擋(dang)”。

而增長“降速”的不(bu)僅是(shi)騰訊,還有阿里。

半個月前,阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)相當(dang)低調的公布了最新(xin)一季財報。數據顯(xian)示,阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)2022財年Q1實現2057.48億(yi)(yi)元的營(ying)收,同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長34%,但(dan)低于(yu)市場預期(qi)。同(tong)(tong)時,這(zhe)一財季,阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)總成(cheng)本(ben)增(zeng)(zeng)長558.5億(yi)(yi)元至1748.9億(yi)(yi)元,凈利潤428.4億(yi)(yi)元,同(tong)(tong)比下降(jiang)7.8%。

影(ying)響(xiang)阿(a)里業(ye)績的(de)不僅是反壟斷罰(fa)單的(de)一次性影(ying)響(xiang)。國內電(dian)商(shang)市場(chang)(chang)競(jing)爭日益激烈——拼(pin)多多、抖音等新晉玩家相繼入局電(dian)商(shang)賽道(dao),市場(chang)(chang)再(zai)也不是阿(a)里、京東平分秋水,阿(a)里這個季度(du)營銷費(fei)用(yong)的(de)翻倍(bei)也說明了這一點,市場(chang)(chang)不允許誰再(zai)躺(tang)著掙(zheng)錢。

阿里為(wei)應(ying)對(dui)競爭增加成本投(tou)入,使(shi)得這一(yi)季核心電商(shang)交(jiao)易平臺業務的利潤率同(tong)比(bi)下(xia)滑4.6個(ge)(ge)百分(fen)點(dian),淘系平臺業務利潤率連續(xu)4個(ge)(ge)季度(du)下(xia)滑,平均(jun)單季度(du)下(xia)滑5個(ge)(ge)百分(fen)點(dian)。競爭加劇對(dui)公司業績的影(ying)響持續(xu)顯(xian)現。

為(wei)解(jie)決核心電商(shang)業(ye)務(wu)承壓問題(ti),阿里提出平臺(tai)間互聯互通建議。不(bu)(bu)過業(ye)內人士認為(wei),互聯互通不(bu)(bu)僅是(shi)幾家互聯網巨頭之間的商(shang)業(ye)私事,更將關系整個(ge)電商(shang)行業(ye),以及眾多中小(xiao)商(shang)戶的生存利益,仍需要兼顧全局考量斟酌。

此(ci)前幾(ji)個季(ji)(ji)度(du)一(yi)向快速(su)增(zeng)長(chang)的阿(a)里云也出現增(zeng)速(su)下滑(hua)趨勢。此(ci)前阿(a)里云在2021財年前兩個季(ji)(ji)度(du)內(nei)業(ye)務同比增(zeng)速(su)60%,但這一(yi)趨勢并未在該財年后兩季(ji)(ji)度(du)保持。2021財年第三(san)、四(si)季(ji)(ji)度(du),阿(a)里云業(ye)務營收同比增(zeng)長(chang)50%、37%,增(zeng)速(su)下滑(hua)較為明顯。

 現今(jin)國內云(yun)廠商之間的競爭處于(yu)焦(jiao)灼(zhuo)狀態,阿里云(yun)顯(xian)然也被拖入泥潭。本(ben)季度(du)來自云(yun)計算業務的營(ying)收(shou)為(wei)人民幣(bi)160.5億(yi)元(yuan),同比(bi)增長29%,創下新低(di)。

財報指出,因為某頭部客戶基于非產(chan)品(pin)相(xiang)關的(de)要(yao)求,停止(zhi)采用阿里(li)云海(hai)外云服務,影響了最近兩個(ge)季(ji)度的(de)收入(ru)增(zeng)長。

市(shi)場(chang)對此并(bing)不意外,這一頭(tou)部客(ke)戶就是(shi)新(xin)晉(jin)巨(ju)頭(tou)字節跳動(dong)。

中國互聯網行業(ye)(ye)中,美(mei)團、滴(di)(di)滴(di)(di)等互聯網平(ping)臺企業(ye)(ye)也正在接(jie)受調查。相(xiang)對比而(er)言(yan),字節跳動(dong)的發展確實另一番(fan)景象。

全(quan)賽道布(bu)局,字節帝國(guo)崛起

字節跳動正在(zai)全面進軍To B市場,正是上述(shu)阿里云損失這一大客(ke)戶的根本原因。

今(jin)年6月,《晚點 LatePost》曾(ceng)報道,字節跳(tiao)動(dong)“火山引(yin)擎”部門將在(zai)今(jin)年9-10月正式(shi)發(fa)布(bu)包含(han)計算、存儲和網絡的(de)(de)(de)云(yun)計算IaaS服務,火山引(yin)擎的(de)(de)(de)目標是做阿里(li)云(yun)、騰訊云(yun)、華為云(yun)之(zhi)外的(de)(de)(de)“中國第四(si)朵云(yun)”。

年輕的字節跳動以(yi)算法和資訊起家,靠抖音(yin)短視頻業務(wu)快(kuai)速(su)崛起屹立于互聯網行業,正在(zai)從社交(jiao)流(liu)量到(dao)To B業務(wu),從國內市場到(dao)國外市場,全方位(wei)趕(gan)超BATJ。

7月13日彭博社就曾引(yin)述兩名“消息人士”稱,字節跳動并未(wei)無限期擱置其上市計劃,只是目前尚(shang)未(wei)決定上市時間。今(jin)年(nian)中期,字節跳動還罕見的對(dui)外披露(lu)了財務(wu)情況(kuang)。

數(shu)據顯示,字節跳動公司(si)2020年實際收(shou)入達(da)2366億(yi)元(yuan),同比增長111%,毛(mao)利潤增長93%至1330億(yi)元(yuan)。截至2020年底,字節跳動旗下產品全球(qiu)月(yue)活躍用戶數(shu)19億(yi)。

從(cong)年(nian)度收入規模(mo)(mo)來看,字(zi)節跳動全年(nian)的(de)(de)(de)收入目前是阿里(li)的(de)(de)(de)1/3、騰訊(xun)的(de)(de)(de)1/2,但(dan)讓(rang)這(zhe)些老牌對手更害怕(pa)的(de)(de)(de)是,字(zi)節跳動在兩千億收入規模(mo)(mo)基(ji)數(shu)上,還(huan)能保持三位數(shu)的(de)(de)(de)超高增速。這(zhe)一增速是阿里(li)的(de)(de)(de)2倍(bei)多,騰訊(xun)的(de)(de)(de)3倍(bei)。

對于營收超過千(qian)億(yi)級的(de)大型(xing)互(hu)聯(lian)網公司,市場慣(guan)性(xing)認(ren)為其基(ji)數大,增(zeng)長曲線(xian)相對平(ping)緩(huan)。但字節跳動以事(shi)實(shi)證(zheng)明,其成長速度,就是(shi)能在千(qian)億(yi)基(ji)礎上翻倍。

在(zai)字節跳動的營收體系中(zhong),廣告(gao)收入占據整個營收的90%左右。2021年(nian)(nian)(nian)4月16日,據彭(peng)博報道,字節跳動目標今(jin)年(nian)(nian)(nian)廣告(gao)銷售(shou)增(zeng)長42%,達(da)到(dao) 2600 億元;抖音今(jin)年(nian)(nian)(nian)日活躍(yue)用(yong)戶數(shu)量目標達(da)到(dao)6.8億。

《2020中國互(hu)聯網廣告數據報告》顯示,字節(jie)(jie)跳動已(yi)經超越了騰(teng)訊和百度,在年度廣告市場份(fen)額TOP10企業(ye)排行榜(bang)中,僅次于阿里排名第二(er)位(wei),超越阿里也(ye)是(shi)指日(ri)可待。說字節(jie)(jie)跳動就(jiu)是(shi)一臺(tai)高速運轉的(de)“賺錢機器”,一點不為(wei)過(guo)。

在海外市(shi)(shi)場(chang),字(zi)節跳動(dong)的(de)發展速度同樣很驚人。截止目前(qian),字(zi)節跳動(dong)業務已經覆(fu)蓋了全(quan)球150個(ge)國(guo)(guo)家和地區、75個(ge)語(yu)種,在40多個(ge)國(guo)(guo)家和地區位居應用商店總(zong)榜前(qian)列(lie),多款產品風靡海外市(shi)(shi)場(chang)。目前(qian),字(zi)節跳動(dong)在亞洲(zhou)、美洲(zhou)、歐洲(zhou)等30多個(ge)國(guo)(guo)家設有辦事處,全(quan)球正(zheng)式員工數有11萬(wan)人。

2021年(nian)7月19日(ri),Sensor Tower商店(dian)情報(bao)數據顯示,字節跳動的(de)(de)拳(quan)頭鏟品抖音(yin)和(he)tiktok全(quan)球總(zong)下載量突破(po)30億(yi)次,成為首(shou)款非Facebook系達(da)成此(ci)成就(jiu)的(de)(de)應用。

海內外坐擁巨額流(liu)量,且通過平(ping)臺分發(fa)(fa)廣(guang)告高速變現,掌握了(le)流(liu)量、資源(yuan)、用戶、資金、渠道,字節跳(tiao)動今年(nian)開始全面進軍(jun)To B市(shi)場(chang)也就毫不意(yi)外了(le)。同時(shi)他們還在(zai)通過投資不斷(duan)發(fa)(fa)展業務版圖。

2021年(nian)上半年(nian),在互聯(lian)網(wang)并(bing)購(gou)(gou)明顯(xian)減(jian)速的情況下,字(zi)節跳(tiao)(tiao)動(dong)反突飛猛進。根據IT桔(jie)子統計,字(zi)節跳(tiao)(tiao)動(dong)是上半年(nian)最(zui)活(huo)躍互聯(lian)網(wang)并(bing)購(gou)(gou)者。其二季度(du)并(bing)購(gou)(gou)了(le)包括有愛互娛、新港商貿、學小易、數聚變換(huan)四家公司。今(jin)年(nian)一季度(du)字(zi)節跳(tiao)(tiao)動(dong)已對外投(tou)資16起,并(bing)購(gou)(gou)也達到5起。

目前字節對外投資布局幾(ji)乎已經遍布當下(xia)所(suo)有互(hu)聯網熱門大賽道,從內容到搜索,從到社交到電商,從游(you)戲到乃至本地生(sheng)活,以及企(qi)業服務(wu),字節跳動正力圖將自身現有的短視頻和資訊(xun)的流(liu)量(liang)勢力伸到當下(xia)每一(yi)個風口。

然而,“一(yi)路狂奔”的字節未必(bi)就沒有隱憂——支(zhi)撐字節跳(tiao)動業務快速前進的,是推薦(jian)算(suan)法(fa)、數據中臺(tai)這(zhe)些內(nei)部(bu)工具(ju)。用戶看到(dao)(dao)的內(nei)容由算(suan)法(fa)主導,沉迷(mi)于其(qi)中卻無法(fa)辨識到(dao)(dao),算(suan)法(fa)捕捉喜好(hao)、進行信息流投喂(wei)……一(yi)系列的產品設(she)計(ji)原理都聚焦于如(ru)何能讓(rang)用戶多停留一(yi)會(hui)兒。

2020年10月(yue)中(zhong)(zhong)國網(wang)絡(luo)視(shi)(shi)聽(ting)協會(hui)發(fa)布的(de)《2020中(zhong)(zhong)國網(wang)絡(luo)視(shi)(shi)聽(ting)發(fa)展(zhan)研(yan)究報告(gao)》顯示,短視(shi)(shi)頻人均單日(ri)使用時間為110分(fen)鐘,成為網(wang)絡(luo)視(shi)(shi)聽(ting)領(ling)域(yu)中(zhong)(zhong)時長占比最大的(de)平臺。

除了以算(suan)法操縱(zong)沉迷(mi)外,此(ci)前抖音、頭條還(huan)屢屢被爭議算(suan)法涉嫌(xian)傷害隱私的(de)行為(wei)。今(jin)年(nian)6月今(jin)日頭條就(jiu)因(yin)未經用(yong)戶同意收集使用(yong)個(ge)人信(xin)息等原因(yin)而(er)被通報(bao)整(zheng)改。

持續跳動(dong)的(de)字節或(huo)許野(ye)心勃(bo)(bo)勃(bo)(bo),但龐大帝國的(de)背后,算法仍(reng)隱憂(you)重重。其前路是成也算法、在互聯網行業“一舉(ju)稱王”,還是敗也算法、如履薄冰,仍(reng)未可知。

轉(zhuan)載來源：極客快訊

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